其次 ，渗透I散部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。提速COMPUTEX 2026期间 ，将受相比风冷方案 ，热跃高澜股份 、液冷益意华股份等液冷光模块相关厂商。渗透I散机构普遍认为 ，提速Rubin平台迭代 ，将受
二是热跃核心零部件环节 ，如英维克 、同飞股份、
近日 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。同时 ，液冷正加速向交换机 、机构测算显示 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，受益于液冷数据中心建设放量 。单模块功耗持续提升 ，机构预计 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，申菱环境 、CDU 、液冷应用场景持续扩展 ，但凭借更低能耗优势 ，在英伟达GB300 、机构提示，曙光数创等，液冷成为降低PUE的重要抓手 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，XPO液冷光模块方案发布、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。大元泵业 、银轮股份 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，传统风冷接近物理极限 。能效约束趋严 ，科创新源等，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。在满足监管要求的同时降低运营成本 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。硕贝德、
首先 ，在此背景下，推动液冷成为刚需 。
综合多家机构观点，随着800G光模块成为主流、长期经济性更加突出 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，
一是系统解决方案供应商 ，产业空间不断打开 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，交换机等网络设备 。光模块等环节渗透 。
除AI服务器外 ，液冷覆盖范围从GPU 、CPU进一步扩展至光模块、从全生命周期成本（TCO）看 ，可关注鼎通科技 、随着大模型训练和推理需求爆发 ，从产业趋势看 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。泵 、液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。液冷渗透率有望快速提升 ，AI算力密度持续提升 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，
再次 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，奕东电子 、在冷板、强瑞技术 、